{"id":21830,"date":"2026-11-09T12:06:39","date_gmt":"2026-11-09T12:06:39","guid":{"rendered":"https:\/\/www.aktionlegal.com\/?p=21830"},"modified":"2026-11-09T12:07:28","modified_gmt":"2026-11-09T12:07:28","slug":"como-tributa-el-earn-out-en-la-venta-de-participaciones","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.aktionlegal.com\/pt\/como-tributa-el-earn-out-en-la-venta-de-participaciones\/","title":{"rendered":"C\u00f3mo tributa el earn-out en la venta de participaciones\u00a0"},"content":{"rendered":"

Cada vez vemos m\u00e1s compraventas de empresas en las que el precio se divide en dos. Una parte se cobra al firmar. La otra, el earn-out<\/em><\/strong>, llega m\u00e1s adelante y solo si el negocio cumple ciertos objetivos, como un EBITDA m\u00ednimo, una cifra de facturaci\u00f3n o la permanencia de determinados clientes. <\/p>\n\n\n\n

El earn-out sirve para acercar lo que el vendedor cree que vale su empresa y lo que el comprador est\u00e1 dispuesto a pagar hoy. No hay que confundirlo con los mecanismos de ajuste de precio, como las completion accounts<\/em>, que corrigen un precio ya pactado en funci\u00f3n del balance al cierre. En el earn-out, el cobro depende de hechos futuros que el vendedor ya no controla. <\/p>\n\n\n\n

Eso complica la fiscalidad, porque obliga a declarar una ganancia sin saber todav\u00eda cu\u00e1nto se va a cobrar. <\/p>\n\n\n\n

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Lo que dice la DGT en la consulta V1642-26<\/strong> <\/h2>\n\n\n\n

El supuesto es el de una persona f\u00edsica que vende el 50 % de una SL. Cobra una parte del precio en la escritura, y el resto depender\u00e1 de lo que la sociedad facture en el futuro con determinados clientes. <\/p>\n\n\n\n

La DGT mantiene el criterio que ya hab\u00eda fijado en las consultas V0424-20 y V2644-22. <\/p>\n\n\n\n

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1. El earn-out es parte del precio.<\/strong> La ganancia patrimonial sigue siendo la diferencia entre el valor de transmisi\u00f3n y el de adquisici\u00f3n (arts. 34 y 35 LIRPF), y el variable forma parte del primero. Si las participaciones no cotizan, hay que tener en cuenta adem\u00e1s el valor m\u00ednimo del art. 37.1.b LIRPF. <\/p>\n\n\n\n

2. Hay que estimarlo en la declaraci\u00f3n del a\u00f1o de la venta.<\/strong> En el IRPF no se debe esperar a conocer la cifra definitiva. El vendedor declara su mejor estimaci\u00f3n del precio total, y la ganancia tributa en la base del ahorro a un tipo que puede llegar al 30 % (arts. 46, 66 y 76 LIRPF). La estimaci\u00f3n debe ser razonable y conviene documentarla con proyecciones, el hist\u00f3rico de la sociedad y la probabilidad real de cumplir los hitos. Declarar una estimaci\u00f3n baja sin fundamentos, o directamente nada, para diferir el impuesto expone a una regularizaci\u00f3n con sanci\u00f3n (art. 191 LGT), no solo con intereses. <\/p>\n\n\n\n

3. Si luego se cobra otra cifra, hay que regularizar.<\/strong> Si el cobro supera lo estimado, se debe presentar una autoliquidaci\u00f3n complementaria con intereses de demora. Si se queda por debajo, se debe pedir la rectificaci\u00f3n de la autoliquidaci\u00f3n (art. 120.3 LGT) para recuperar lo pagado de m\u00e1s. En los earn-outs largos hay que vigilar el calendario. El derecho a pedir la devoluci\u00f3n prescribe a los cuatro a\u00f1os desde que termin\u00f3 el plazo de declaraci\u00f3n del a\u00f1o de la venta (arts. 66.c y 67.1 LGT), y el earn-out puede resolverse despu\u00e9s. <\/p>\n\n\n\n

4. Si el cobro se alarga m\u00e1s de un a\u00f1o, se puede repartir la ganancia.<\/strong> El art. 14.2.d LIRPF permite imputarla a medida que cada pago sea exigible, siempre que pase m\u00e1s de un a\u00f1o entre la venta y el \u00faltimo cobro. La DGT lo admite, aunque el importe del earn-out sea incierto al firmar. <\/p>\n\n\n\n

5. Si el earn-out no llega a cobrarse, tambi\u00e9n hay que corregir.<\/strong> Con la imputaci\u00f3n por plazos, la ganancia se reparte en proporci\u00f3n a los cobros previstos. Si alguno no se produce, la ganancia total era menor y habr\u00e1 que rectificar la autoliquidaci\u00f3n del a\u00f1o de la venta.\u00a0<\/p>\n\n\n\n

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Adem\u00e1s, un matiz relevante que debe tenerse en cuenta es que, si el cobro depende de que el vendedor siga en la empresa como directivo, empleado o consejero, la AEAT puede considerar que el earn-out no es parte del precio de las participaciones, sino retribuci\u00f3n por sus servicios<\/strong>. En ese caso, la AEAT sostiene que tributar\u00eda como rendimiento del trabajo (art. 17.1 LIRPF), en la base general.  <\/p>\n\n\n\n

El riesgo es mayor cuando, como en esta consulta, el variable se mide por la facturaci\u00f3n con clientes que suele aportar el propio vendedor. Conviene desvincular el earn-out de su permanencia y dejar documentado que lo que se paga es el valor de la empresa.\u00a0<\/p>\n\n\n\n

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\"\"<\/figure>\n\n\n\n
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Cuando vende una sociedad, las reglas son otras<\/strong>\u00a0<\/h2>\n\n\n\n

En el Impuesto sobre Sociedades se parte del resultado contable (art. 10.3 LIS). Por eso, lo primero es saber si el earn-out debe contabilizarse como ingreso en la fecha de la venta. <\/p>\n\n\n\n

Seg\u00fan el PGC y el ICAC (consulta 5 del BOICAC 137\/2024), solo se contabiliza en ese momento si su importe puede estimarse con fiabilidad. En la pr\u00e1ctica, eso exige que sea m\u00e1s probable que se cumplan los objetivos que lo contrario. Al firmar casi nunca hay ese grado de certeza, as\u00ed que el ingreso contable y el fiscal se reconocen en el ejercicio en que se cumplen los hitos (art. 11.1 LIS). <\/p>\n\n\n\n

Adem\u00e1s, la DGT no considera que un precio contingente sea un precio aplazado a efectos del art. 11.4 LIS (consultas V0811-08, V2772-15 y V2190-21), de modo que tampoco cabe aplicar la regla de operaciones a plazos.\u00a0<\/p>\n\n\n\n

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Por qu\u00e9 conviene pensarlo antes de firmar<\/strong> <\/h2>\n\n\n\n

La persona f\u00edsica tributa por una estimaci\u00f3n desde el primer a\u00f1o. La sociedad, en la mayor\u00eda de los casos, no tributa hasta que se cumplen los hitos del earn-out. <\/p>\n\n\n\n

El coste fiscal de la operaci\u00f3n cambia seg\u00fan se venda directamente o a trav\u00e9s de una holding<\/em>, y seg\u00fan c\u00f3mo se redacten los hitos, los plazos y la exigibilidad de cada pago. Con el contrato ya firmado queda poco margen para ajustar nada de esto. <\/p>\n\n\n\n

Si est\u00e1s negociando la venta de tu empresa o la entrada de un inversor, revisemos la cl\u00e1usula antes de firmar.  <\/p>","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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